Татфондбанку предъявили облигационные «долги»
Компания «Финанс-Капитал» через суд пытается получить ценные бумаги своей «дочки», а дело приоткрывает завесу событий октября—ноября 2016 года
Компания «Финанс-Капитал» попыталась получить от Татфондбанка ценные бумаги своей «дочки» в обмен на непонятно что. Однако суд отказал в иске. Тем не менее «дочке» истца это позволило не платить «Татфонду» причитающийся ему купонный доход. Само дело позволило узнать чуть больше о том, как «Татфонд» пытался закрыть пробоину после краха «Пересвета» осенью 2016 года и какие схемы для этого применял.
Татфондбанк не может заработать на облигациях
Проблемы Татфондбанка продолжают сказываться на участниках рынка ценных бумаг. До этого уже было известно, что стоит переживать держателям облигаций самого ТФБ: в период острой фазы падения банка мы могли наблюдать за тем, как рушатся на бирже бумаги кредитной организации и как на этом пытаются сыграть профессиональные игроки. Однако теперь выясняется, что пострадавшими могли оказаться и те, чьи бумаги держал сам «Татфонд». Одна из таких историй вскрылась с обратной стороны, параллельно приоткрывая занавес над событиями октября—ноября 2016 года, которые предшествовали краху.
Татфондбанк является держателем облигаций ПАО «Национальная девелоперская компания». 19 января «НДК» выплатила купонный доход за 3-й купонный период по выпуску RU000A0JVMU4 (НДК-1-об). У ТФБ на балансе значится 980 тысяч шт. облигаций этого выпуска по 1000 рублей каждая. «НДК» купонный доход на бумаги, находящиеся у «Татфонда», начислила, но выплачивать его отказалась.
Общая сумма выплаченного «НДК» купона составила 73 млн рублей. Общий объем облигаций этого выпуска — 1,5 млн штук. Таким образом, на ТФБ приходилось почти две трети дохода — порядка 50 млн рублей. В масштабах проблем банка сумма, конечно, не значительная, но лишней при санации однозначно не была бы.
Загадочные девелоперы из Сергиева Посада
ПАО «Национальная девелоперская компания» — сравнительно небольшая московская компания, занимающаяся куплей и продажей земельных участков в Подмосковье. Согласно данным системы «Спарк-Интерфакс», 42% «НДК» принадлежит Дубинину Александра Дмитриевичу, 20% — ООО «Финанс-Капитал», 18% — АО «Вексервис». ООО «Финанс-Капитал» на 95% владеет Вальнов Сергей Вячеславович, однако до июня 2016 года 42% принадлежали тому же Александру Дубинину.
Судя по официальному сайту компании, она с помощью своей строительной «дочки» застраивает несколько коттеджных поселков под Сергиевым Посадом: «Журавли», «Приозерие», «Заповедное», «Веригино», «Агинтово», «Солнечная Поляна». На сайте проектов можно даже увидеть фото поселков.
2012 и 2013 годы для «НДК» были скромными — 18—22 млн рублей выручки в год. Однако в 2014 году компания резко набрала обороты: выручка достигла 1,85 млрд рублей, и «НДК» даже разместила первый выпуск облигаций. В 2015 году оборот компании составил уже 6,6 млрд рублей, а за 3 месяца 2016 года — 3,4 млрд рублей.
Сейчас у «НДК» в обращении находятся два выпуска облигаций: НДК-1-об на общую сумму 1,5 млрд рублей и НДК-1-боб, выпущенные в 2016 году на сумму 2 млрд руб., также с номиналом в 1000 рублей.
Татфондбанк закрывал пробоину от «Пересвета»?
Кроме облигаций на 980 млн рублей выпуска НДК-1-об, Татфондбанк еще имеет ценные бумаги на 1 020 млн руб. выпуска НДК-1-боб. Таким образом, в ТФБ зависли облигации московских девелоперов на 2 млрд рублей. Это больше половины всех ценных бумаг «НДК», размещенных на бирже. Когда ТФБ приобрел эти ценные бумаги, неизвестно, но примерный ход событий можно восстановить по новостям и отчетности банка.
21 октября 2016 года ЦБ РФ ввел временную администрацию и мораторий на исполнение требований кредиторов в банке «Пересвет», облигации которого держал Татфондбанк и который, в свою очередь, держал ценные бумаги ТФБ. Татарстанский банк оказался с «мусорными» бумагами на руках, а в «Пересвете» зависли тогда еще вполне рыночные собственные облигации. Кроме того, ЦБ РФ исключил облигации «Пересвета» из списка ценных бумаг, принимаемых регулятором в залог по кредитам, отрезав ТФБ и здесь источник дешевых средств.
Судя по всему, Татфондбанк старался спешно заместить дыру другими рыночными бумагами. По состоянию на 1 ноября объем облигаций, которые держал ТФБ, составлял 14 997 460 тыс. рублей, а на 1 декабря — 16 997 460 тыс. руб. (общие вложения в ценные бумаги — 30,4 млрд рублей). То есть показатель вырос ровно на 2 млрд рублей. Сумма удивительным образом бьется с суммой облигаций «НДК» на балансе «Татфонда». Правда, бумаги «НДК» ЦБ не принимает в качестве залога, но главное — они отражаются на балансе для отчетности.
ТФБ «менял» облигации «НДК» на свои?
3 октября и 3 ноября 2016 года ООО «Финанс-Капитал» (совладелец «НДК») подписало с «Татфондом» две оферты на заключение договоров мены на те самые облигации «НДК». Возможно, что оферта подписывалась сразу при приобретении бумаг «Татфондом», возможно, нет, но близость дат настораживает. Да, один договор подписан раньше, но в ТФБ могли и подготовку начать ранее, ведь проблемы «Пересвета» начались не в октябре.
На что «Финанс-Капитал» должен был обменять облигации, также неизвестно. Однако участники рынка рассказывали, как 1 ноября Татфондбанк спешно собирал заявки на дополнительный выпуск №1 облигаций серии БО-14 объемом все те же 2 млрд рублей. Техническое размещение допвыпуска состоялось на 3 ноября.
Учитывая все эти совпадения дат и сумм, можно предположить, что «Татфонд» приобрел облигации «НДК» на 2 млрд рублей, а «Финанс-Капитал» — ценные бумаги ТФБ на ту же сумму, с возможностью последующего обмена их на облигации дочерней компании. Но это только один из возможных сценариев.
13 декабря Татфондбанк не смог выплатить купонный доход по тому самому выпуску БО-14, а уже 15 декабря Центробанк ввел временную администрацию в татарстанской кредитной организации. При описанном выше сценарии «НДК» оказалась в том же положении, что и «Татфонд» в случае с «Пересветом»: собственные рыночные бумаги были заморожены в проблемной кредитной организации, а на руках — оказались «мусорные» облигации партнера.
Если не спасти облигации, так хоть не платить по счетам
Очевидно, что собственников «НДК» такое положение вещей устроить не могло. Кроме того, они намеревались исправно выплачивать купонные доход, большая часть которого приходится на ТФБ.
ООО «Финанс-Капитал» подало иск в Арбитражный суд РТ с требованием обязать Татфондбанк исполнить оферту, то есть подписать договор мены и передать компании рыночные облигации «НДК». Однако суд вполне справедливо напомнил москвичам, что в банке введен мораторий на удовлетворение требований кредиторов, и хотя «Финанс-Капитал» к кредиторам в данной ситуации не относится, подписание нового договора даже по условиям оферты при новой администрации до конца ее работы невозможно.
13 января суд отказал в иске, а ООО «Финанс-Капитал» подало апелляцию. Фактически «НДК» не смогла вытащить собственные бумаги, но это дало ей повод хотя бы не платить «Татфонду» купонный доход. Окончательно понять позицию «НДК» в настоящее время невозможно. Компания на звонки не отвечает, а телефоны ее менеджеров даже для покупателей коттеджных участков отключены. Единственный раз нам все-таки удалось дозвониться по офисному телефону «НДК», однако мужчина, снявший трубку, сообщил, что никто не может принять нашу заявку и, попросив перезвонить позже, тут же прервал разговор.