Друзья «АК БАРС Девелопмента» ушли к Валерию Сорокину

Уроборос

О смене управляющей компании ЗПИФ «АК БАРС — Земельный фонд» стало известно из уведомления ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», размещенного на его официальном сайте еще мае этого года. С этого момента УК «АК БАРС Капитал» (АБК) зарегистрирована управляющим «АК БАРС — Земельный фонд» — одного из первых и старейших фондов «АК БАРС» Банка. По сути, спустя 7 лет, АБК вернул в свою епархию этот ПИФ.

Итак, обо всем по порядку. История ЗПИФ «АК БАРС — Земельный фонд» началась в ноябре 2005 года. Тогда он был сформирован в объеме 250 млн рублей и единственным пайщиком его был банк «АК БАРС».

До 2009 года фонд находился в орбите «АК БАРС» Банка, так как управляла им УК «АК БАРС Капитал», но затем ЗПИФ «АК БАРС — Земельный» переходит под только что созданную новую УК — «Евро Фин Траст». В свой портфель «еврофинтрастовцы» также получили ЗПИФ «Земельный капитал», «АК БАРС — Перспектива», «АК БАРС — Столица» и «АК БАРС — Основа».

Не кочегары мы, не плотники

Интересная деталь: появление УК «Евро Фин Траст» совпало с периодом активного строительства девелоперской группы «АК БАРС Девелопмент», чьим идеологом считается топ-менеджер АББ Марат Шагитов. Именно в кризисные 2009—2010 годы АБД получила ряд залоговых активов застройщиков, которые кредитовались в «АК БАРС» Банке. Самый яркий пример — это активы «Бауер Казань» (жилой комплекс «Чистое небо»), ЖК «Светлая долина» Альберта Фахрутдинова («Кулонстрой») или инициированный топами «Татнефти» «Солнечный город». Потом еще будет Кощаковский кирпичный завод и КДСК, полученный от структур, считающихся близкими к Марату Хуснуллина, которые также кредитовались в АББ.

Отчасти о близости к АБД и говорит состав участников «Евро Фин Траста». Формально ООО владеют в равных долях ООО «Гелиос» и ООО «Грант». Последняя на 100% принадлежит ее действующему директору и бывшему директору «Гелиоса» Константину Трофименко. Что же касается «Гелиоса», то здесь 99,01% — у некоего ООО «ТБА», а 0,99% — у «АК БАРС Инжиниринг». Последней на четверть владеет АБД…

Кредитовали стройки АБД

До последних изменений УК «Евро Фин Транс» аккумулировала семь ЗПИФ. Но они почти все меркнут на фоне опорного ЗПИФ «АК БАРС — Земельный», капитализированного до 2,5 млрд. Так, для понимания масштаба, стоимость чистых активов ЗПИФ «Берег» составляет 271,7 млн рублей, а ЗПИФ «Жилой дом» — 876 млн рублей. Кстати, в этих двух фондах содержатся несколько земельных участков на улице Патриса Лумумбы, квартиры на проспекте Альберта Камалеева (ЖК «21 век»), договора участия в долевом строительстве в жилом комплексе «Светлая Долина» и прочее.

Интересно, что «Евро Фин Траста» в интересах своих пайщиков участвует в многих девелоперских проектах ГК «АК БАРС Девелопмент». Это неофициально подтвердил «Реальному времени» представитель «АК БАРС Недвижимость» (входит в АБД). На сайте компании содержится указание на ЖК «Седьмое небо» и ЖК «Светлая долина». «Когда мы входим в проект, у нас 50% — собственные средства, 50% — привлеченные. «Евро Фин Траст» вкладывает средства — сама структура паевых фондов ориентирована на сохранение и приумножение средств пайщиков. Строительный сектор для них более привлекательный, чем хранение денег в других инструментах», — говорит он, уточнив, что «Евро Фин Траст» близка к «АК БАРС» Банку, но не к АБД. Потеря «Евро Фин Трастом» земельного фонда никак не отразится на девелоперских проектах АБД, так как «земельных участков более, чем достаточно», — заключил эксперт. В УК «Евро Фин Траст» оставили вопросы «Реального времени» без комментариев.

По данным «Реального времени», владельцами, видимо, части инвестпаев «АК БАРС — Земельный фонд» является ООО «Центр Гостеприимства 1» (собственник четырехзвездочного отеля «ALABUGA CITY HOTEL» для гостей ОЭЗ «Алабуга»), которая на 75% принадлежит Расиху Шайхелисламову, а на 25% — «АК БАРС Девелопмент».

Сначала был СИНХ...

«Передача фонда произошла на основании решения общего собрания владельцев инвестиционных паев фонда. Стоимость чистых активов ЗПИФ недвижимости «АК БАРС — Земельный» составляет 2,5 млрд рублей», — сообщил «Реальному времени» гендиректор УК «АК БАРС Капитал» Александр Дорогов.

Правда, что интересно, в ноябре прошлого года 60% акций УК «АК БАРС Капитал» стали принадлежать госхолдингу «Связьинвестнефтехим» Валерия Сорокина, а точнее, его дочерней структуре — «Инвестнефтехим». Эти акции были приобретены у структур, дружественных «АК БАРС Холдингу» Ивана Егорова. Оставшиеся 40% АБК остались у «АК БАРС» Банка и «АК БАРС Страхование».

На этом фоне переход фонда стоимостью чистых активов в 2,5 млрд рублей в УК, подконтрольную Валерию Сорокину, приобретает особое звучание. После нескольких дней ожидания, несмотря на обещания, СИНХ отказался комментировать событие «Реальному времени», сославшись, что речь идет о дочернем предприятии. Причем, Эльмира Сафиуллина, представитель СИНХа, на пресс-подходе к Валерию Сорокину после общего собрания акционеров «АК БАРС» Банка свернула общение с журналистами после того, как шеф-редактор «Реального времени» спросил о произошедших изменениях. Видимо, вопрос настолько щекотливый, что его стараются максимально дезавуировать. Попытаемся разобраться, почему.

В друзья к Валерию Сорокину добавился Наиль Маганов

Тут следует напомнить, что из себя представляет УК «АК БАРС Капитал». Созданная в 1997 году компания сейчас управляет солидным портфелем активов на… 75 млрд рублей (увеличились почти двое с прошлого года). Часть из них — это закрытые фонды. Только в крупнейшем из них, «АК БАРС — Горизонт», активов на 43,7 млрд рублей. Причем прирост активов в этом ЗПИФ произошел в ноябре. До прихода Сорокина в АБК стоимость чистых активов составляла 21,7 млрд рублей, а уже в конце апреля 2016 года — 43,8 млрд рублей. Основную массу — 43,6 млрд рублей — по данным на конец марта 2016 года, составляет недвижимое имущество, существенное изменение стоимости активов произошло в декабре 2015 года — по категории недвижимого имущества. За 2015 год стоимость активов ПИФа в этой категории увеличилась с 16,1 до 43,6 млрд рублей. 19 крупнейших объектов недвижимости из 55 (земли населенных пунктов и земли сельхозназначения) расположены в Лаишевском районе, стоимость — до 3,5 млрд рублей. Суммарно эти 19 объектов составляют около 85,2% от стоимости активов.

Причем, что интересно, в апреле этого года стало известно, что в 2015 году 45,45% долю в фонде «АК БАРС — Горизонт» приобрела «Татнефть», вложив 19,8 млрд рублей. Эти действия нефтяников связывают с действиями в рамках спасения (оздоровления) «АК БАРС» Банка. Одним словом, действия вокруг «ак барсовских» ПИФов так или иначе касаются помощи опорному банку республики.

Сорокин вслед за Хамаевым пришел в АБД

Уход крупнейшего ЗПИФ из ведения дружественной АБД структуры в сферу влияния Валерия Сорокина можно рассматривать, как удар под дых и так небогатому УК «Евро Фин Траст». В то время как переход земельного фонда под управление «АК БАРС Капитала» не сильно меняет его положение. АБК остается в Татарстане бесспорным лидером среди 20 подобных игроков на рынке. Стоимость чистых активов под его управлением сегодня составляет 74,059 млрд руб, а после передачи земельного фонда его «капитализация» возрастет до 76,56 млрд руб. Одним словом, АБК лишь наращивает «мускулы». Это видно и по финансовым показателям: если у «АК БАРС Капитал» выручка от доверительного управления составляет 199 млн рублей, то у «Евро Фин транс» чуть более 60 млн рублей. Пропорционально этому отражается и чистая прибыль: 169,7 млн рублей против 41,4 млн рублей.

Причем, если говорить об «АК БАРС Девелопменте», то группа переживает непростые времена. К слову сказать, замороженным оказался проект реконструкции исторического квартала на Рахматуллина (туда нужно вложить еще миллиард) и пока в подвешенном состоянии «путинский» проект в Усадах. Не от хорошей жизни же татарстанский минзем вошел в уставной капитал АБД. К слову, в марте этого года в числе соучредителей АБД оказался и все тот же сорокинский «Инвестнефтехим» (19,9%). Создается ощущение, что АБД, как и банковская метрополия, теперь активно опекается республикой.

Кстати, Валерию Юрьевичу не чуждо занятие девелопментом. Дочернее ООО «ПСУ», к слову, построило не только штаб-квартиру СИНХ на Кремлевской (ту самую, у которой треснул купол), но и ЖК премиум-класса на Горького, 3, восстанавливало Дом печати (ныне гостиница «Ногай»). Одним словом, опыт в девелопменте у СИНХ есть (впрочем, в Татарстане участие крупного бизнеса в девелопменте скоро можно будет признать национальной традицией).

Передумали продавать, а потом ликвидировали…

Отметим, что в феврале 2016 года была прекращена деятельность еще одного паевого инвестиционного фонда под управлением УК «Евро Фин Траста» — «АК БАРС — Столица». Собственником его являлась группа банка «АК БАРС».

По данным отчетности ЗПИФ «АК БАРС — Столица» на сентябрь 2008 года, стоимость чистых активов инвестиционного фонда составляла 2,17 млрд рублей. Стоимость недвижимого имущества в активах «АК БАРС — Столицы» составляла 2,16 млрд рублей. Остальное — денежные средства на счетах (1,18 млн рублей), денежные средства во вкладах (8,5 млн рублей). Кредиторская задолженность составляла символические 274 тысячи рублей.

В той же отчетности можно обнаружить, что на ПИФе числилось пять земельных участков в Приволжском районе Казани. Первый из них, площадью 211,6 тыс. кв. м, расположен между Фермским шоссе и Оренбургским трактом (примерно за нынешним торговым центром «Леруа Мерлен»), второй — площадью 361 тыс. кв. м, неподалеку от первого. Местоположение еще трех участков — площадью 272, 447 и 708 тыс. кв. м по кадастровой карте установить не удалось.

Интересно, что прекращению деятельности в 2016 году «АК БАРС — Столицы» предшествовали некоторые интересные события. Как можно обнаружить в документах консолидированной финансовой отчетности группы банка «АК БАРС» за 2015 год, в 2014 году группа продала ЗПИФ «АК БАРС — Земельный» и «АК БАРС — Столица» неким «компаниям, связанным с правительством Татарстана». Фонды были проданы с отсрочкой платежа до конца 2015 года. По данным отчетности, основные активы ЗПИФ «АК БАРС — Земельный» на момент продажи — машино-места, нежилые помещения в Казани и гостиница в Елабуге, балансовая стоимость которых составляла 625,7 млн рублей.

Что касается второго актива, то основным активом ЗПИФ «АК БАРС — Столица» на момент продажи являлись земельные участки, расположенные в основном в Казани, балансовая стоимость которых составляла 2,47 млрд рублей. От реализации этих двух ЗПИФов группа банка «АК БАРС» получила 10,7 млрд рублей, «что представляет собой разницу между ценой реализации и чистыми активами ЗПИФов». Однако в декабре 2015 года договор купли-продажи ЗПИФ «АК БАРС — Столица» был расторгнут по взаимному соглашению сторон…

«Причиной может быть недовольство клиентов качеством/результатами управления»

«Реальное время» узнало мнение экспертов по ситуации со сменой УК:

Андрей Генсен, первый заместитель генерального директора ЗАО «УК «АС Менеджмент» (ИГК ASG):

— В банковской группе «АК БАРС» достаточно сложная структура управления и большое количество фондов. Фонды могут создаваться под конкретные проекты, направления, под конкретные задачи.

Исходя из объема активов и разноплановых задач, фондов в их управлении много — несколько десятков, насколько мне известно. У нас разные задачи и не так много пересечений по видам деятельности. Наша основная деятельность связана с подготовкой площадок для инвесторов и застройщиков, то есть предстроительные стадии, проектирование, строительство инфраструктуры, реализация участков под строительство без подряда. «АК БАРС» больше сосредоточен на строительстве, то есть у нас параллельные рынки и нет прямой конкуренции.

Елена Фивейская, аналитик «Национального рейтингового агентства»:

— В таких ситуациях (смена УК фонда, —прим. ред.) можно говорить о нескольких возможных причинах перехода, как, например, недовольстве клиентов качеством/результатами управления, окончании срока действия договора (и намерении перезаключить его с другой УК). Передача ПИФа от одной управляющей компании к другой — достаточно обыденное явление, но нельзя назвать это частой практикой. Не так давно паи УК «Интерфин-Капитал» были переданы под управление УК «Альфа–капитал», а позднее вписаны в структуру линейки ее фондов, это стало достаточно успешной сделкой.