«Лишь бы не сглазить»: рост татарстанской экономики совпал с увеличением заимствований в Москве

Полугодие всплытия со дна: следующая остановка — экономический рост

Полугодие в экономике республики удалось — с начала года хороший старт и постепенное наращивание оборотов. За 6 месяцев 2016-го по отношению к такому же периоду прошлого года индекс промышленного производства Республики Татарстан вырос на 3,2%. Это при том, что в целом по России индекс промышленного производства за 1 полугодие 2016 года вырос на всего лишь на +0,4%.

Индекс промышленного производства РТ

Как видите, промышленное производство раскручивается подобно положительному маховику: все лучше и лучше… Июнь оказался лучше мая, май — лучше апреля, а тот, в свою очередь, лучше марта.

Даже низкие цены на нефть (с учетом их ужасно низкого уровня в январе 2016-го) не смогли остановить рост промышленности: средняя цена на нефть российского сорта Urals за январь-июнь 2016 года снизилась на 33,58% и составила $37,85 за баррель. Напомним, в январе-июне 2015 года средняя цена на нефть сорта Urals составляла $56,99 за баррель. Это снижение мировых цен на нефть было лишь частично компенсировано девальвацией: средний номинальный курс доллара США за январь-июнь 2016 года вырос на 22,6% по отношению к показателю 2015 года и составил 70,10 рубля. По евро рост почти такой же (+22,3%).

Эта недостаточная компенсация сказалась на финансовых результатах нефтедобытчиков: за январь-май 2016-го сумма прибыли в Республике Татарстан по сектору «нефтедобыча» составила всего 62,3 млрд рублей при суммарной прибыли 65,6 млрд рублей годом ранее. Как видите, недополучено 3,3 млрд рублей прибыли. Но при таких низких ценах наша «нефтедобыча» все же в прибыли!

Хотя по другим секторам экономики с точки зрения прибылей-убытков не все гладко.

Основные генераторы прибыли

Если суммарные прибыли предприятий Татарстана за период январь-май 2016 года (155,9 млрд руб.) по сравнению с периодом январь-май 2015 года (156,5 млрд руб.) почти не изменились, то суммарные убытки, напротив, значительно выросли — 18,0 млрд рублей против 14,4 млрд рублей убытков годом ранее.

Основные генераторы убытков

Основными генераторами убытков выступили оптовая и розничная торговля (4,9 млрд руб.) и производство транспортных средств и оборудования (5,7 млрд руб.).

Максимум добытой нефти — секрет успеха экономики республики

Мы уже неоднократно писали о том, что объяснение такой живучести нашей экономики кроется в мощном увеличении нефтедобычи и, соответственно, объемов экспорта. Если падают долларовые цены на нефть, а девальвация не компенсирует должным образом падения, то как реагируют экспортеры, чтобы закрыть падение выручки? Ответ прост: они стараются по возможности максимально нарастить физические объемы производства (добычи). Наши нефтяники постарались на славу. Так, по группе «Татнефть» за все I полугодие 2016 года добыто 13,9 млн тонн нефти (+4,9% к 2015 г., +649 тыс. тонн).

Индекс добычи природных ископаемых РТ

Как видите, прирост добычи полезных ископаемых стабилизировался, и на очень высокой отметке. Если смотреть данные по последним годам, то такой мощный уровень добычи можно характеризовать емким словом «беспрецедентный». Таких стахановских темпов татарстанская нефтедобыча в последние 10 лет не знала.

Годовые темпы прироста добычи полезных ископаемых в Татарстане

Именно благодаря приросту индекса добычи природных ископаемых за январь-июнь 2016-го на 4,0% (в России +2,6%), а также связанным с нефтедобычей отраслям экономика нашей республики растет, устойчивая к внешним шокам.

В связанных с нефтянкой по технологическим переделам отраслях все более-менее прилично: в нефтепереработке Татарстана небольшое сокращение: — 0,6% (в России — сокращение на 4,3%), в химическом производстве Татарстана объемы выросли на 1,9%.

Благодаря этим «трем китам» (нефтедобыча, химия и нефтепереработка) мы выглядим гораздо лучше, чем вся Россия, где индекс промышленного производства хуже, чем в Татарстане (+0,4%).

Прогнозируя ситуацию по этому сектору промышленности на ближайший месяц, преисполнюсь еще большего оптимизма: в апреле-июне на мировом нефтяном рынке было восходящее ралли, а в июле цены болтались между $46 и $49 за баррель, так что все будет хорошо. Правда, наметившаяся в июле небольшая понижательная тенденция все же заставляет насторожиться.

Динамика цен на нефть сорта Brent

«Обработка» в плюсе, а не во флюсе

В обрабатывающих отраслях произошло знаменательное событие — впервые за последние 15 долгих месяцев индекс по обрабатывающей промышленности вышел в положительную зону (+2,2%) и держится там второй месяц подряд (в июне было +1,2%)! Событие, безусловно, знаменательное и является весьма позитивным сигналом.

В отраслях «обработки» все хорошо: бурно растут отрасли, ориентированные на импортозамещение, — пищевая, текстиль, деревообработка, сельское хозяйство, производство резиновых и пластмассовых изделий.

Индекс обрабатывающих производств РТ

Индексы производства (январь-апрель 2016 г. к январю-апрелю 2015 г.)

Единственный отрицательный момент у Татарстана — это спад в машиностроении и производстве транспортных средств. Но почти по всем экономическим показателям (кроме машиностроения) Татарстан выглядит все же лучше, чем вся Россия.

Хорошее явление — рост и стабилизация на приличных уровнях розничного товарооборота: в целом видно закрепление на хороших уровнях в последние 3 месяца.

Этот самый яркий индикатор потребительского спроса может скоро выйти и в положительную зону.

Месячный розничный товарооборот в млн руб.

Рост розницы — очень хороший признак, он во многом объясняется остановкой падения реальных денежных доходов и зарплат по отношению к такому же периоду прошлого года.

Реальные денежные доходы в январе-апреле 2016 года в Татарстане по отношению к такому же периоду прошлого года уже выросли (+2,8%). Такая стабилизация начинает подталкивать население к росту потребления — так что в ближайшее время проблемный розничный рынок начнет оживать.

Бюджет Татарстана: забыть секвестр, как дурной сон

Доходы консолидированного бюджета Татарстана за I полугодие 2016 года составили 121,3 млрд рублей, увеличившись по сравнению тем же периодом 2015 года на 15 млрд рублей или на 14%.

Собственные доходы консолидированного бюджета Татарстана (без межбюджетных трансфертов из Москвы) выросли по сравнению с I полугодием 2015 аж на 19 млрд рублей или на 21%. Бюджет, другими словами, цветет и пахнет!

И все это в условиях экономического шторма в начале года — экстремально низких цен на нефть в январе 2016-го! Как видите, бюджет Татарстана оказался относительно устойчив к такому сильному потрясению.

Основной налог Татарстана — налог на прибыль — вырос на 18,3 % и составил нарастающим итогом за I полугодие 2016-го сумму в 37,0 млрд рублей.

Рост поступлений налога на прибыль обусловлен увеличением выручки за счет положительных курсовых разниц, увеличением объемов производства товаров, работ и услуг, в том числе за счет роста цен на них на внутреннем рынке, а также постепенным освоением республиканскими компаниями новых рынков сбыта, в том числе в рамках импортозамещения. При этом даже недополучение 3,3 млрд руб. по сравнению с 2015 годом совокупной прибыли по сектору «нефтедобыча» не смогло подпортить положительную тенденцию — бурно выросли другие сектора экономики.

Поступление налога на доходы физических лиц в январе-июне 2016 года возросло по сравнению с январем-июнем 2015 года на 12,0% (+3,1 млрд руб.) и составило 29,2 млрд руб., что произошло за счет увеличения заработной платы на ряде крупных предприятий республики, роста численности работников на новых производственных объектах в рамках реализации инвестиционных программ, выплаты дивидендов, а также в связи с введением квартальной отчетности.

Отличная положительная динамика по акцизам (+80%) обусловлена целым рядом факторов*:

• Наибольшее увеличение поступлений, в 1,7 раза (+4,2 млрд руб.), отмечается по акцизам на спирт этиловый из пищевого сырья, спиртосодержащую и алкогольную продукцию — в связи с ростом производства спирта этилового из пищевого сырья и алкогольной продукции с объемной долей этилового спирта свыше 9% (водки, коньяка и коньячных напитков).
• По акцизам на средние дистилляты поступление в январе-июне 2016 г. возросло относительно января-июня 2015 г. в 24 раза (+2,9 млрд руб.), дизельное топливо в 1,9 раза (+2,2 млрд руб.) — в связи с увеличением объемов их производства, а также за счет увеличения с 01.04.2016 г. ставки акцизов на дизельное топливо и средние дистилляты на 27,5%.
• По акцизам на бензин автомобильный за январь-июнь 2016 г. поступления составили 3,2 млрд руб. и увеличились относительно аналогичного периода 2015 г. в 1,6 раза (+1,2 млн руб.) — также за счет увеличения с 01.04.2016 г. ставки акциза на автомобильный бензин класса 5 на 34%, на бензин, не соответствующий классу 5-, на 24,7%.

* данные взяты с официального сайта ФНС

Объем межбюджетных трансфертов из РФ был снижен по сравнению с прошлым периодом на 4,8 млрд рублей, что можно объяснить тем, что в I квартале 2015 года было произведено срочное финансирование мероприятий по подготовке и проведению XVI чемпионата мира по водным видам спорта 2015 года в Казани. На эти цели были предусмотрены ассигнования из бюджета РФ в размере 3 млрд рублей (постановление от 18 марта 2015 года №248). Так что после ухода «спортивной составляющей» после 2015 года «ручеек» федеральных субсидий заметно истощился.

Расходы: рекордный профицит и рекордные долги бюджета

Расходы бюджета за I полугодие 2016 года оказались больше по сравнению с аналогичным периодом 2015-го на весьма значительную сумму — на 12,3 млрд рублей или на 12%.

Но и такие большие расходы оказались меньше доходов бюджета, так что при этом удалось выйти даже в профицит бюджета. Доходы, таким образом, превысили расходы. По итогам I полугодия 2016 года бюджетный профицит составил 7,5 млрд рублей. Это существенно больше по сравнению с тем же периодом 2015 года, когда профицит бюджета был 4,8 млрд рублей. При этом, не забывайте, каким экстремально сложным для экономики был январь 2016-го!

В Татарстане все хорошо, ведь в целом по России по исполнению консолидированного бюджета за I полугодие 2016 наблюдается огромный дефицит (1,5 трлн руб. или 10% от доходов). Так что у нас пока ну просто благостное течение дел!

Но даже при текущем профиците бюджета продолжаются заимствования по бюджетным кредитам из Москвы. Согласно долговой книге Республики Татарстан, объем внутреннего долга у нас составил на 1 июля 2016 года 96,6 млрд рублей (где 86,2 млрд рублей — бюджетные кредиты из Москвы, а 10,4 млрд рублей — гарантии в иностранной валюте за ОАО «КАМАЗ»).

Хочется обратить внимание на такую деталь — задолженность по бюджетным кредитам перед Москвой выросла на 0,8 млрд руб. в апреле 2016 (впервые с июня 2015-го). А в июне 2016 дополнительно заняли еще 4,1 млрд руб. Вроде бы и не так уж намного, но все же долги приходится наращивать, чтобы закрыть следующие расходы:

1. Нужно не забывать, конечно, и про ожидаемый дефицит бюджета 2016-го, а он достаточно большой — 9,3 млрд рублей.
2. Возврат ранее взятых федеральных бюджетных кредитов. В 2016 году необходимо вернуть 2,2 млрд рублей.

Увеличение задолженности по бюджетным кредитам вряд ли можно рассматривать как негативный фактор, ведь они берутся на 3 года по ставке 0,1% годовых, что при нынешней инфляции можно расценивать, как подарок. Так что смысл и логика в действиях татарстанского минфина имеются. Главное — не подойти к ограничениям, заложенным Бюджетным кодексом РФ (не более 100% от доходов). Весь госдолг РТ по состоянию на 1 июня 2016 года составил 46,8% от запланированных годовых доходов бюджета, что не является критичным уровнем.

Есть еще один путь — сокращать расходы. Но!

Сокращать расходы очень трудно — мешают первоочередные и социально значимые расходы, которые просто невозможно не финансировать в полном объеме. В плановом бюджете на 2016 год они составили 74,7% от общего объема расходов.

Если смотреть на исполнение бюджета, то первоочередные и социально значимые расходы — это здравоохранение, социальная политика и образование, которые профинансированы даже выше прошлогоднего уровня.

Что касается не первоочередных расходов, к каким относятся расходы по статье «Национальная экономика» (связаны в основном с расходами инфраструктурного характера), то здесь финансирование даже лучше уровня прошлого года.

Консолидированный бюджет РТ за 1 полугодие 2016 и 2015 годов (в млрд рублей) по фактическому исполнению